Pákový efekt "leverage"

Pákový efekt, v angličtině leverage, se používá při užití cizího kapitálu pro navýšení svého zisku. Principem pákového efektu je mít malé množství svého vlastního kapitálu, ke kterému přidám podstatně větší množství kapitálu cizího za účelem financování investice.

Financování investice za pomoci pákového efektu spadá již do 60. let minulého století, díky čemuž se rozrostly mezinárodní konglomeráty. Později ho nejvíce využili draví investoři soukromých equity fondů. Dnešní době se s pákovým efektem setkáváme hlavně při obchodování. V současnosti jej může využít takřka každý a to díky online obchodování, které se stalo dostupné i pro běžné uživatele.

Lze mluvit o dvou formách využití efektu:

  1. Pro firmy
  2. Pro investory

Firmy takto navyšují svůj kapitál bankovním úvěrem nebo vydáním dluhopisů. Firmy takto kapitál navyšují, protože se jedná o levnější formu financování, než kdyby zvyšovaly vlastní kapitál. Musí pouze platit úroky, ale pro akcionáře zbude více zisku a nemusí se dělit s případnými dalšími akcionáři. Navíc úroky vytvářejí daňový štít, protože se jedná o daňově odčitatelné položky.

Pro firmu je financování pomocí pákového efektu užitečný, pouze když je její zhodnocení aktiv vyšší než úroková sazba u dluhu. V opačném případě je nevýhodné a snižuje firmě zisky.

Pákový efekt je obzvláště oblíbený pro investory, protože jim umožňuje obchodovat s mnohem větším kapitálem než osobně vlastní. Investorovi většinou takový cizí kapitál půjčuje broker, který si za to nechává platit. Pákový efekt, který takto broker poskytne, se rovná

Unibet Maria

 

Příklad využití Pákového efektu

Jak už jsme uvedli, tato možnost financování je v poslední době oblíbená u forex/ CFD tradingu online obchodování. Proto si ukážeme na příkladu, se kterým se můžete setkat i vy.

Myslíte si nebo máte informací, že brzy stoupne hodnota akcií Twitteru. Přihlásíte se ke svému účtu u online obchodníka a rozhodnete se investovat do nárůstu jejich ceny. Váš obchodník má akcie Twitteru v nabídce a nabízí i formu páky, například 1:20.

Jeden podíl Twitteru má v současnosti hodnotu $48,75 a nákupní cenu $50. Vy se rozhodnete do této spekulace investovat pouze $100. Díky nabízené páce 1:20 však můžete získat akcie v hodnotě až 20x více. Dohromady za $2000. Cena je $50 a vy tedy koupíte 40 podílů Twitteru.

Otevřeli jste dlouho pozici, možnost Buy. Ta pokud je otevřená znamená, že vašich původních $100 bude broker mít jako zálohu.

O 12 hodin později je prodejní cena Twitteru $52,32 a nákupní cena $52,58. Zatím to vypadá, že vaše domněnka na růst ceny akcií Twitteru byla správná. Proto se rozhodnete pozici uzavřít. Takže akcie prodáte a necháte si vyplatit váš zisk.

Váš zisk z této investice je $52,32 - $50 = $2,32. Vy jste měli 40 podílů Twitteru, tudíž celkový zisk je 40 x $2,32 = $92,80.

Pokud by váš online obchodník nenabízel možnost páky, mohli byste si koupit pouze 2 podíly a vydělali byste jen 2 x $2,32 = $4,64.

Je však správné uvést, že v případě opačného vývoje cen akcií, by byla vaše ztráta 20x větší.

 
 

Jak měřit Pákový efekt u firem

K tomu lze použít několik ukazatelů. My si ukážeme ten nejzákladnější a vysvětlíme na příkladu.

Unibet Maria

 

Příklad: společnost má aktiva v hodnotě 5 mil Kč a vlastní kapitál je 2,5 mil Kč, takže tvoří jeho polovinu. Pákový efekt se potom rovná 2. Jinak řečeno financování pomoci pákového efektu je v poměru 1:2.

Slovníček pojmů, aby Vám nic neuniklo

  • Broker = je fyzická nebo právnická osoba, která zprostředkovává obchody za provizi
  • Buy = anglické slovo pro možnost Koupit, které se hojně vyskytuje u online obchodování
  • Dlouhá pozice = obchodník, který otevírá při obchodování dlouhou pozici, si myslí, že cena půjde nahoru
  • Finanční páka = je nejjednodušší ukazatel, jak číselně vyjádřit a ukázat pákový efekt
  • Krátká pozice = obchodník, který otevírá při obchodování krátkou pozici, si myslí, že cena půjde dolů
  • Leverage = jde o anglický pojem pro český překlad pákového efektu
  • Otevření pozice = situace, kdy dojde k začátku obchodování, poté, co kliknete na tlačítko Koupit
  • Pákový efekt = tento pojem se používá ve světě investic tehdy, když se využívá při užití cizího kapitálu pro navýšení svého zisku.
  • Stop limit = kurz v době zavření při zisku
  • Stop loss = kurz v době zavření při ztrátě
  • Zavření pozice = takto se označuje okamžik ukončení obchodování, jakmile jste svůj instrument prodali. Nastává, když se klikne na možnost Zavřít pozici

Na závěr shrnutí výhod a nevýhod

Na závěr pro vás máme shrnutí v podobě uvedení výhod a nevýhod financování pomocí pákového efektu.

Výhoda

není potřeba mít vysoký počáteční kapitál. Bez pákového efektu byste pro stejný zisk či ztrátu, museli mít mnohem větší vlastní kapitál. Z našeho příkladu výše je patrné, že pro zisk $92,80 byste museli mít vlastní kapitál v hodnotě $2000, kdežto s pákovým efektem jste tento zisk dokázali vydělat jen s $100.

Nevýhoda

násobí se i případná ztráta. Pákový efekt je klasický dvousečný meč, protože může prohloubit vaši ztrátu. Je však možné nastavit její maximální hodnotu. Pokud chcete zabránit tomu, aby nějaké nečekaný velký výkyv ceny nežádoucím směrem smazal celé vaše konto, je dobré používat STOPLOSS. Tím u každé pozice nastavíte maximální hranici, kam až vaše ztráta může zajít. Např. 5% vašeho konta. Pokud tato situace nastane, broker vám pozici automaticky uzavře. Tuto funkci nabízejí všichni online brokeři.

Potřebujete poradit?

Pokud budeme vědět, rádi poradíme, nebo Vám řekneme, kde Vám poradí. info@leverage.cz .





Formulář pro vygenerování 500 kč zdarma

na uvedený e-mail Vám přijde odkaz k přihlášení do obchodovacího systému.
Zvolte heslo dlouhé alespoň 6 znaků. Nesmí být jednoduché (aaaaaa, 111111, atd.)

Ihned po vyplnění údajů dojde k rychlému ověření a aktivaci Vašeho účtu, kam se budete moci přihlásit a začít obchodovat. Vše by mělo proběhnout maximálně do jedné hodiny.

Pokud nepotřebujete naši pomoc, můžete se zaregistrovat přímo.

na začátek